가치주 투자는 회사가 가진 고유의 가치보다 낮은 가격에 거래되는 주식을 매입하는 대중적인 투자 전략입니다. 이 전략은 각종 분석을 통해 저평가된 기업을 찾아 낮은 가격에 기업의 주식을 매수하여 본연의 가치가 훼손되기 전까지 보유하는 방법입니다. 가치 투자의 전문가 벤저민 그레이엄과 그의 제자 워런 버핏이 대표적인 가치투자자입니다.
가치주 투자 이해
가치 투자의 기본은 해당 기업 및 기업의 섹터가 시장 변동성(섹터별 주기)에 의해 일시적으로 시장에서 저평가된 주식을 찾아 시장이 진정한 가치를 인식할 때까지 보유하는 것입니다. 가치 투자는 수십 년 동안 존재해 왔으며 장기적으로 성공적인 전략임이 입증되었습니다. 워런 버핏과 같이 역사상 가장 성공적인 투자자 중 일부는 가치 투자를 주요 투자 전략으로 사용했을 정도로 성공 확률이 높은 투자방식입니다.
투자 방법
가치 투자자들이 저평가된 주식을 식별하기 위해 사용하는 여러 가지 분석 방법이 있는데, 일반적인 방법 중 하나는 주가수익비율(PER) 이 낮은 주식을 찾는 것입니다. 이 비율은 회사의 주가를 주당순이익(EPS)과 비교합니다. 낮은 PER 비율은 투자자들이 1주당 현제주가만큼 투자할 의향이 없기 때문에 회사가 저평가되었다는 표시일 수 있습니다. 또 다른 방법은 배당수익률이 높은 기업을 찾는 것이다. 배당수익률은 매년 배당금으로 지급되는 회사의 주가 비율이고. 높은 배당수익률은 회사가 재무적으로 안정적이고 주주들에게 배당금으로 지급한다는 건 그만큼 회사가 운영이 잘되는 건전한 회사라 볼 수 있습니다.
위험성
물론 다른 투자 전략과 마찬가지로 가치 투자에도 위험이 있습니다. 주요 위험 중 하나는 주식이 저평가되어 있어도 다른 외부 요인 인하여 회사의 진정한 가치를 인식하지 못할 수 있다는 것을 알아야 되고, 이로 인해 투자자는 상당한 이익 없이 장기간 주식을 보유하게 될 수 있습니다. 또 다른 위험은 회사의 펀더멘털이 시간이 지남에 따라 악화되어 구매 당시 저평가되었더라도 투자자 입장에서 장기간 보유할 이유가 없다고 생각하기 때문입니다. 즉 기대감이 사라졌다고 얘기하는 겁니다. 또한 가치주는 시장이 성장하는 시기에 투자자들에게 덜 매력적일 수 있고, 투자자들은 빠른 수익 가능성이 더 높은 고성장 기업에 투자하는 것을 선호할 수 있기 때문입니다. 가치주는 장기간으로 보면 성공 확률이 높지만 그만큼 많은 수익을 내기까지 많은 시간이 걸릴 수도 있다는 장점 아닌 단점이 있습니다.
요약
요약하면, 가치 투자는 오랜 성공의 역사를 가진 대중적인 투자 전략입니다. 저평가된 주식을 식별하고 시장이 진정한 가치를 인정할 때까지 보유하는 것입니다. 이 전략은 장기적으로 성공적인 것으로 입증되었지만 위험도 있으므로 투자하기 전에 해당 기업의 재무제표와 경제의 흐름 주식 시장의 분위기등 많은 분석을 통해 신중하게 판단해야 합니다.
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