기본적 분석과 기술적 분석은 두 가지 인기 있는 주식 투자 방법입니다. 두 가지 방법 모두 투자자가 해당 기업의 재무제표 및 여러 가지 정보를 통해 투자 결정을 내리도록 돕는 것을 목표로 하지만 접근 방식이 다릅니다. 기본 분석과 기술 분석의 차이점, 각각의 장단점 및 투자 위험 요소에 대해 설명합니다.
기본적 분석의 이해
기본 분석에는 회사의 재무제표, 경영 전략, 산업 동향 및 기타 관련 요소를 평가하여 내재 가치를 분석하여 미래의 주가를 예측하는 방법입니다. 이 분석은 투자자가 시장에서 저평가 또는 고평가 된 회사를 식별하고 그에 따라 매수 또는 매도 결정을 내리는 데 도움이 됩니다. 분석 절차는 경제분석, 산업분석, 기업분석 순으로 분석해 해당 기업의 이익을 추정하고 평가하여 투자하게 된다. 기본적 분석에는 크게 질적 분석과 양적 분석으로 2가지 분석 방법이 있는데, 질적 분석은 정치, 경기, 산업, 노사문제, 정책, 성장성, 경영능력 등 수치화가 불가능한 사항을 분석하는 방법이고, 양적 분석은 투자와 관련된 수치적 자료를 통해 분석할 수 있으며, 각종 경제지표, 산업지표, 재무제표 등 수치화가 가능한 사항을 분석하는 방법입니다.
방법
기본적 분석 방법은 경제분석, 산업분석, 기업분석 순으로 분석하며 해당 기업의 이익을 추정하고 평가하여 투자선택을 합니다. 경제분석은 경기, 금리, 통화량 등을 분석해 해당 주가의 흐름을 파악하는 게 목표이고, 산업분석은 산업의 동향을 파악하여 투자에 유리한 업종을 고르고, 기업분석은 경제 분석과 산업분석의 내용을 통해 개별기업의 미래 수익성을 파악하여 투자유무를 선택할 수 있게 됩니다.
단점
시장에서 저평가된 주식을 찾기 위해 기업의 숨은 가치를 분석해야 됨으로 정확한 근거로 판단하기 어렵고, 개별 종목을 각각 분석해야 되는 점과, 보통 재무제표에 근거한 주식가격을 평가하기에 불충분하고, 기업의 회계 처리 방법의 다양성 때문에 기업 간의 비교평가는 물론이고, 한 기업을 장기간에 걸쳐 비교할 수 없다는 점 등이 투자에 있어 아쉬운 점으로 지적되고 있습니다.
기술적 분석의 이해
기술 분석에는 주가 움직임, 거래량 및 기타 기술 지표와 같은 과거 데이터를 연구하여 미래의 시세를 예측하는 것을 말합니다. 기술 분석가는 차트 및 기타 도구를 사용하여 시장의 추세와 주가의 움직임을 식별하고 단기 시장 움직임을 기반으로 매수/매도 결정을 내립니다.
방법
기술적 분석은 투자자가 차트 및 기타 기술 지표를 검토하여 가격 패턴 및 추세를 파악하여 투자하는 방법입니다. 기술적 분석가는 또한 거래량, 가격 수준 및 주가의 움직임에 영향을 미칠만한 수많은 요인들을 모두 반영하고, 이를 근거로 앞으로 어떻게 주가가 움직 일지를 예측합니다. 주가 이동평균선을 통해 일정기간의 주가 흐름을 파악하며, 단기간 분석을 할 때는 5일선 또는 20에서 30일선을 사용하며, 중기분석에는 60일선 사용, 장기분석에는 120일선을 활용합니다. 기술적 분석에서 중기 이동선이 장기 이동선을 아래에서 위로 뚫고 올라갈 때 교차되는 선의 명칭을 골든크로스 라 하고 반대의 상황에서는 데드크로스라 하고 있습니다. 골든크로스는 주가의 상승할 가능성이 높다라고 판단하고, 반대로 데드크로스는 하락의 가능성이 높다라고 판단합니다.
단점
기술적 분석은 예상치 못한 시장 변화, 거래량 감소, 시장 변동성 및 단기적으로 주가에 영향을 미칠 수 있는 기타 요인의 위험이 있습니다. 또한 과거의 추세나 패턴을 반복하는 경향을 가지고 있다고 하지만, 과거의 경제 상황이나 그때 투자자의 심리변화 등이 미래에도 반복해서 나타난다는 것은 불가능하기 때문에 가정을 해야 된다는 점, 과거의 동일한 주가 양상을 놓고 어느 시점이 주가 변화의 시발점인가 라는 해석이 분석하는 사람마다 틀리다는 점, 투자 가치를 무시하고 시장의 변동에만 집착하기 때문에 시장이 변하는 원인을 정확히 분석할 수 없다는 점이 투자에 있어 아쉬운 점입니다.
결론
기본적 분석과 기술적 분석은 주식 투자에 대한 두 가지 접근 방식이며 각각 장단점이 있습니다. 펀더멘털 분석은 기업의 내재가치와 성장 가능성을 더 깊이 이해할 수 있기 때문에 장기 투자에 적합합니다. 반면 기술적 분석은 주가 추세와 모멘텀에 초점을 맞추기 때문에 단기 투자에 적합합니다. 투자자는 이러한 접근 방식을 이해하고 투자 결정에 현명하게 사용하여 투자 위험 요소를 관리하면서 투자 목표를 달성하는 것이 중요합니다.
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